DDR5 ahora genera más ganancias que HBM, según los principales fabricantes de memoria

Resumen breve

En diciembre del año pasado el jefe de Micron Technology reconoció que la rentabilidad al fabricar DRAM clásica (DDR5) es mayor que al lanzar HBM. Reiteró esta conclusión en su informe del último trimestre fiscal. Los competidores de la compañía muestran indicadores financieros similares.

Datos clave

Indicador DDR5 HBM Rentabilidad (aprox.) 80 % 60 %
- En el trimestre pasado, el margen bruto total de Micron aumentó del 75 % al 81 %, confirmando el crecimiento de la rentabilidad no solo en el segmento HBM.
- Samsung, como mayor fabricante de memoria, percibió tendencias similares ya a finales del año pasado.

¿Por qué suben los precios de DDR5?

1. Demanda de DRAM – el aumento de la demanda de memoria convencional elevó primero los precios de DDR5, pues sus ofertas se volvían limitadas.
2. Redirección de producción – los fabricantes cambiaron masivamente a HBM, dejando menos recursos para DDR5. Esto provocó un incremento de precios de DDR5 hasta niveles donde su venta resultaba más rentable.
3. Bajos costos en DDR5 – los costes de fabricación de DDR5 son sustancialmente menores que los de HBM, por lo que la diferencia entre ingresos y gastos es mayor, reforzando la rentabilidad.

Liderazgo tecnológico

- Las empresas surcoreanas (SK hynix, Samsung) adelantan a los fabricantes chinos en tecnología HBM aproximadamente tres años.
- Si los precios se mantienen altos, los competidores chinos podrían consolidarse en el mercado DDR. Sin embargo, las sanciones estadounidenses podrían limitar sus posibilidades.

Estrategias de contratos

- Samsung planea firmar contratos a largo plazo (3–5 años) con volúmenes y precios fijos vinculados a los niveles del mercado actual. Los clientes deben realizar pagos por adelantado significativos; su contabilización dependerá de la dinámica de precios.
- Micron también utiliza acuerdos a largo plazo, pero incluye trabajos de investigación: nuevos tipos de HBM se adaptarán a requisitos específicos de los clientes. La compañía se centra en suministros integrales para centros de datos (DDR5 + HBM).

Futuro y perspectivas

- Se planifican nuevas instalaciones de producción para entrar en operación antes del final del próximo año.
- Con la demanda creciente, el margen de los fabricantes de memoria seguirá aumentando.
- SK hynix busca formas innovadoras de estabilizar precios, pero su eficacia aún es desconocida.