La IA convirtió los chips de memoria en uno de los productos más rentables del planeta

Inteligencia artificial y el mercado de memoria: cómo las empresas gigantes están cambiando las reglas del juego

La segunda mitad del año pasado provocó un rápido aumento de la inversión en IA, lo que hizo que la industria de los chips de memoria fuera altamente rentable. Según las previsiones de analistas, Samsung superará a Apple, Microsoft y Alphabet en ingresos, y SK hynix y Micron entrarán en el top diez de las compañías más rentables del mundo ya este año.

Empresa | Crecimiento de acciones desde principios de 2024
Samsung | +72 %
SK hynix | +90 %
Micron | +65 %

¿Por qué la memoria se ha convertido en un “norte de oro”?
1. La demanda de HBM – memoria de alta capacidad de ancho de banda, necesaria para IA – desplazó a los módulos DRAM tradicionales usados en smartphones y PCs.
2. El inferencing‑AI requiere enormes volúmenes de DRAM convencional, lo que provocó escasez y aumento de precios.

Trendforce informó que los precios de la memoria en los primeros tres meses de 2026 aumentaron no un 50 % esperado, sino un asombroso 100 %.

Resultados financieros
- Samsung Electronics anunció una utilidad neta superior a $30 mil millones en el primer trimestre de 2026, superando el récord trimestral anterior y casi alcanzando el máximo anual.
- Aproximadamente el 94 % de esa utilidad provino del negocio de semiconductores.
- SK hynix y Micron mostraron resultados igualmente impresionantes, confirmando la dominación de los tres gigantes en el mercado de memoria.

FactSet estima que la utilidad neta combinada de Samsung, SK hynix y Micron en 2026 será de alrededor de $350 mil millones. Según las previsiones, cada uno entrará en el top diez de las compañías más rentables del mundo, un evento que hace un año nadie anticipó.

Eficiencia operativa
- RAM: margen operativo del 80 %.
- Memoria flash: margen del 60 % (datos de Counterpoint).

Nuevos modelos de suministro e inversión
Anteriormente los clientes dependían de acuerdos verbales. Ahora muchas empresas están pasando a contratos obligatorios de hasta cinco años, que incluyen:
- Pago por adelantado de aproximadamente el 30 % del costo;
- Participación en inversiones en nuevas fábricas.

“Quien domina la memoria puede dominar también la IA”, señala un representante de Counterpoint.

Inversión en producción
Construir una fábrica de chips puede costar más de $20 mil millones y llevar años. Samsung, SK hynix y Micron ya están trabajando en nuevos proyectos, pero los analistas creen que la capacidad total de las nuevas fábricas no se alcanzará hasta finales de 2027‑2028. Por lo tanto, las mejoras en el corto plazo son poco probables.

Perspectivas de escasez
Según pedidos preliminares de Samsung, la brecha entre demanda y oferta en 2027 podría ser aún mayor que en 2026, según afirmó Kim Chee-jun, jefe del departamento de producción de chips de memoria.

Conclusión:
La demanda de memoria impulsada por el crecimiento de IA ha convertido a los fabricantes de DRAM y flash en algunas de las compañías más rentables del mundo. A pesar de los altos costos de capital y los largos plazos de construcción de nuevas fábricas, la expectativa de una mayor escasez y aumento de precios sigue siendo fuerte.