Calculadora de Participación (Equity)
📋 Información de la empresa
Acciones actuales antes de la inversión
Valor de la empresa antes de la inversión
Nuevo capital levantado
Se calcula automáticamente
📋 Términos de inversión
Valor de la empresa después de la inversión
Nuevo capital levantado
💡 Escenarios comunes:
📊 Resultados de propiedad
📋 Tabla de capitalización (Cap Table)
| Accionista | Antes de la inversión | Después de la inversión | Acciones | Valor |
|---|
📊 Distribución de propiedad
Antes de la inversión
Después de la inversión
📉 Impacto de la dilución
💧 ¿Qué es la dilución?
La dilución ocurre cuando se emiten nuevas acciones, reduciendo el porcentaje de propiedad de los accionistas existentes. Tu “porción del pastel” se hace más pequeña, pero el pastel crece.
📈 Anti-dilución
Algunos inversores negocian protección anti-dilución para mantener su porcentaje de propiedad si la empresa recauda dinero a una valoración menor (down round).
💡 Gestionar la dilución
Valoraciones más altas significan menos dilución para la misma inversión. Los pools de opciones diluyen a los accionistas existentes, por lo que el momento de crearlos importa.
Calculadora de Participación (Equity) - Calcula el porcentaje de propiedad de la empresa
📊 Calcula el porcentaje de participación, la dilución, las acciones de los inversores y la valoración de la empresa. Perfecta para startups, rondas de financiación y gestión del cap table.
¿Qué es la participación (equity)?
La participación (equity) representa el porcentaje de una empresa que posees, normalmente medido en acciones. Determina tus derechos de voto, tu parte de beneficios y tu porción del valor si la empresa se vende.
Términos clave
- Valoración Pre-Money: valor de la empresa antes de la nueva inversión
- Valoración Post-Money: valor de la empresa después de la inversión (Pre-Money + Inversión)
- Acciones en circulación: total de acciones emitidas a todos los accionistas
- Dilución: reducción del porcentaje de propiedad cuando se emiten nuevas acciones
- Cap Table: tabla de capitalización con todos los accionistas y sus participaciones
- Pool de opciones: acciones reservadas para opciones de empleados
Fórmula del porcentaje de propiedad
Propiedad % = (Tus acciones / Acciones totales) × 100%
Método Pre-Money
Paso 1 - Calcular precio por acción:
Precio = Valoración Pre-Money / Acciones existentes
Paso 2 - Calcular nuevas acciones emitidas:
Nuevas acciones = Monto de inversión / Precio por acción
Paso 3 - Calcular la participación:
Inversor % = Nuevas acciones / (Existentes + Nuevas acciones)
Ejemplo:
- Acciones existentes: 1,000,000
- Valoración Pre-Money: $4,000,000
- Inversión: $1,000,000
- Precio por acción: $4,000,000 / 1,000,000 = $4.00
- Nuevas acciones: $1,000,000 / $4.00 = 250,000
- Acciones totales: 1,000,000 + 250,000 = 1,250,000
- Participación del inversor: 250,000 / 1,250,000 = 20%
- Participación del fundador: 1,000,000 / 1,250,000 = 80%
Método Post-Money
Cálculo más simple: el % de participación directamente desde el ratio inversión/valoración:
Inversor % = Inversión / Valoración Post-Money
Pre-Money = Post-Money - Inversión
Ejemplo:
- Valoración Post-Money: $5,000,000
- Inversión: $1,000,000
- Participación del inversor: $1,000,000 / $5,000,000 = 20%
- Pre-Money: $5,000,000 - $1,000,000 = $4,000,000
Cálculo de dilución
Dilución = (Viejo % - Nuevo %) / Viejo %
- El fundador tenía 100% antes de la inversión
- El fundador tiene 80% después de la inversión
- Dilución = (100% - 80%) / 100% = 20%
Impacto del pool de opciones
Los pools de opciones diluyen a los accionistas existentes. Cuando se incluyen:
- Pool pre-money: creado antes de la inversión, diluye solo a los fundadores
- Pool post-money: creado después de la inversión, diluye a todos
- Tamaño típico: 10-20% de las acciones post-money
Rondas de financiación
Seed:
- Inversión: $500K - $2M
- Valoración: $2M - $10M
- Dilución: 10-25%
- Objetivo: desarrollo de producto, tracción inicial
Serie A:
- Inversión: $2M - $15M
- Valoración: $10M - $50M
- Dilución: 15-30%
- Objetivo: escalado, expansión de mercado
Serie B:
- Inversión: $10M - $50M
- Valoración: $30M - $200M
- Dilución: 15-25%
- Objetivo: crecimiento, nuevos mercados
Participación del fundador a lo largo del tiempo
Trayectoria típica de participación del fundador:
- Inicio: 100% (solo fundadores)
- Después de Seed: 75-85%
- Después de Serie A: 50-65%
- Después de Serie B: 40-50%
- Después de Serie C: 30-40%
- En IPO: 20-30% (si tiene éxito)
Cómo proteger tu participación
- Negociar valoraciones más altas: menos dilución por dólar levantado
- Levantar menos dinero: solo lo necesario
- Cláusulas anti-dilución: protección ante down rounds
- Calendarios de vesting: asegurar compromiso de cofundadores
- Derechos pro-rata: mantener el % en rondas futuras
Errores comunes
- Confundir pre y post-money: puede causar error de dilución 2x
- Olvidar el pool de opciones: genera dilución inesperada
- No seguir fully diluted: incluir opciones, warrants
- Ignorar preferencias: las preferencias de liquidación afectan el valor
- Obsesionarse con %: 10% de $100M > 20% de $10M
Buenas prácticas de cap table
- Mantenerlo actualizado: después de cada transacción
- Usar software: Carta, Pulley o similar
- Seguir fully diluted: incluir todas las acciones potenciales
- Documentarlo todo: acuerdos de compra, concesión de opciones
- Compartir con stakeholders: la transparencia genera confianza
💡 Consejo pro: ¡Enfócate en el valor de tu participación, no solo en el porcentaje! Un porcentaje menor de una empresa más valiosa puede valer más. Por ejemplo, 10% de una empresa de $100M ($10M) vale más que 50% de una empresa de $10M ($5M). Al levantar capital, busca valoraciones que equilibren atraer inversores (precio razonable) y minimizar la dilución. Y sobre todo: negocia provisiones protectoras como asientos en el consejo, derechos pro-rata y derechos de información: a menudo valen más que 1–2% extra de participación.
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